618财经网：隐含波动率仍有下跌空间

期货行情分析 618财经网 · 2026-08-11 14:30 浏览量：

618财经网：隐含波动率仍有下跌空间

周一A股继续震动上行。期权标的指数方面，上证50、沪深300、中证500以及中证1000指数均有0.2%至1%不等的涨幅，科创50以及创业板指数则小幅收跌。

中证1000指数上涨0.71%，对应中证1000指数期权日成交量以及持仓量划分为29.38万张以及47.87万张，成交量PCR值为83.82%，持仓量PCR值为74.07%，环比上涨1.1个百分点。卖出看跌期权投资人比例继续上行，市场情感总体好转。行权价7800点以及8000点处8月MO看涨期权持仓高达9000手之上，且仍存在增仓趋势，显示短时间中证1000指数在该区域或者存在较大压力。隐含波动率方面，8月平值看涨看跌隐波均值为28%，环比变化不大，但绝对值处于汗青偏高程度，预计中期隐含波动率具备必然下跌空间。

沪深300指数上涨0.16%，对应沪深300指数期权日成交量为8.14万张，日持仓量为22.04万张，成交量PCR值为67.47%，持仓量PCR值为74.23%，环比上涨0.2个百分点。IO看涨期权合约在行权价4800点处增仓至8200余手，预计沪深300指数短时间在该区域压力较大。隐含波动率方面，当前8月合约平值隐波均值为17.8%，环比下跌0.2个百分点，但与30日汗青波动率比拟大幅折价9个百分点，预计继续下跌空间有限。

创业板指数回落0.73%，对应创业板ETF期权日成交量以及持仓量划分为175.21万张以及201.9万张，成交量PCR值以及持仓量PCR值划分为84.55%以及80.27%，日内交易看跌期权比例有所抬升。看涨期权持仓密集区处于行权价3.6以上区域，预计短时间对应ETF在该区域面对的压力仿照照旧较大，看跌期权则在行权价3.5如下区域持仓相对于密集，该区域预计亦有强支撑。8月平值隐波均值为36.2%，环比下跌2个百分点，绝对值仍处于汗青90%分位以上较高程度，期权估值相对于偏高。

综合而言，近期市场情感较着回暖，但局部拥堵度依然偏高，建议股指期货多单投资人以逢高备兑增收为主。（作者单位：国联期货）

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