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第十一章 行为分析。行为分析是外汇交易者最重要的部分，也是“技术含量”最少的部分。行为分析属于技术分析的发展阶段，是对技术分析的基本要点和工具进行概述的阶段。技术分析的圣杯可归结为一点：区分单边趋势和波动趋势。但是，这种圣杯无法通过技术分析本身来追求，因此，据说“技术分析的最大努力超出了技术分析范围”。但是，为了更好地控制和管理风险并使利润最大化，我们必须在技术分析上做出努力。行为分析是一个巨大的系统。无论我们如何掌握这一系统，我们都必须区分关键点并掌握最基本的要素。
对汇率变动行为的任何分析都可以归纳为三个要素：势位态，因此对任何技术指标的分析都针对这三个要素。趋势是市场的主流方向，调整趋势是非主流方向。在技术分析中，有一些工具可以识别过去和当前的趋势，例如直线趋势线，移动平均线等，我们将在后面详细研究。趋势分析的关键是它是单边趋势还是波动趋势。对这个问题的行为分析可以告诉您过去的趋势是什么，但是它更多地是对未来趋势的尝试和估计，甚至无法谈论概率。这是行为分析的局限性。就行为分析而言，可以将其理解为无助于掌握趋势，无法主动掌握，只能被动地跟随。请参阅表11-1。我们关注的趋势分析工具位于“工具”列下，稍后将涉及其中的一些。其他不涉及的理论可以在我们的系列丛书中找到，例如“外汇交易中的波动理论和实践”。
行为分析
位置主要是指阻力和支撑水平位置，当交易者知道了趋势之后，必然对操作方向有了具体的意见，接下来寻找的是进场位置，当然隐含的出场位置也在初步评估之中，这时候位置分析就显得非常重要。有哪些位置分析工具呢？其实这个比趋势分析简单，凡是能提供潜在支撑位置和阻力位置的工具都可以为我们所用，后面会详细地分析一些广泛采用的位置分析工具，当然表11-1中提供的工具则是我们主要采用的位置分析工具。 找到了持仓方向和潜在的进场点，接下来就需要确认这些进场点（顺带也就确认了持仓方向）的有效性，于是广义的形态分析就发挥作用了，这里面用得比较多的形态分析工具是蜡烛图，也就是通常所谓的K线。如果你从事股票交易的话，成交量的形态也是确认工具之一，当然成交量也属于心理分析的层面。 任何技术分析工具都属于“势位态”三要素分析的特定领域，当然也可以跨越其中。如果你明白了一个工具的用处，当然也就是知道了它在行为分析中的具体价值，这样你就不会为无数的技术指标和工具所迷惑，你也不会不遗余力地追求更多的指标，因为你会发现只要能构建一个全面分析势位态三要素的策略就能取得较好的交易绩效。如果你采用了几十个指标，但是却没有涵盖住势位态三要素的分析，则你的交易策略效率必然是很低的。如果你采用了两个技术指标（一个指标技能作为趋势分析工具，又能作为位置分析工具是常见的情况），但是却能够涵盖住势位态三要素分析，那么你这个交易策略的效率必然非常高。本章我们将先介绍一下行为分析的一些总括性要素和特点，从十二章开始连续三章我们将分别介绍趋势分析、位置分析和形态分析。 |
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