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618财经网：市场情感偏谨严

期货行情分析 618财经网 · 2026-09-15 22:57 浏览量：

618财经网：市场情感偏谨严

周一A股低开后呈窄幅震动款式。期权标的指数方面，上证50、沪深300指数、中证500、创业板指及科创50指数均有不同水平的下跌，中证1000指数则逆势收红。

中证1000指数上涨0.55%，对应中证1000指数期权日成交量以及持仓量划分为36.38万张以及44.88万张，成交量PCR值为97.9%，持仓量PCR值为77.84%，日内交易看跌期权比例有较着晋升，市场情感仍偏谨严。行权价7600点以上9月MO看涨期权继续增仓至1万手以上，显示短时间中证1000指数在该区域左近仍存在较大压力，下方7200点如下看跌期权持仓亦十分密集。隐含波动率上，9月平值看涨看跌隐波均值为27.9%，环比下跌0.8个百分点，但该值处于近一年80%分位左近偏高程度。

沪深300指数回落0.67%，对应沪深300指数期权日成交量为8.95万张，日持仓量为21.96万张，成交量PCR值为77.09%，持仓量PCR值为78.41%，日内交易看跌期权比例继续晋升，显示买入看跌期权进行对冲的需求加强。IO看涨期权合约在行权价4550点至4600点区间持仓相对于密集，预计沪深300指数短时间上方压力仿照照旧较大。隐含波动率上，当前9月合约平值隐波均值为18.5%，环比上涨0.5个百分点，与30日汗青波动率比拟溢价4.5个百分点，溢价程度较高，叠加隐波绝对值处于近一年75%分位左近偏高程度，预计后期期权隐含波动率或者有必然下跌空间。

创业板指数回落1.1%，对应创业板ETF期权日成交量以及持仓量划分为137.89万张以及187.52万张，成交量PCR值以及持仓量PCR值划分为79.69%以及82.12%，预计标的下方空间不大。看涨期权持仓密集区集中在行权价3.4以上，看跌期权则在行权价3.3如下区域持仓相对于密集，短时间标的或者将保持震动款式。9月平值隐波均值为33.5%，环比下跌1.5个百分点，绝对值仍处于近一年70%分位摆布，预计后期波动率或者有必然下跌空间。

综合而言，目前期权波动率程度总体偏高，短时间震动款式难改，波动率交易者以逢高做空波动率为主，股指期货多单投资人以逢高备兑增收为主。（作者单位：国联期货）

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