618财经网：隐含波动率小幅回升

期货行情分析 618财经网 · 2026-07-29 21:21 浏览量：

618财经网：隐含波动率小幅回升

7月28日，A股低开低走，上证综指跌1.16%，深证成指跌4.52%，创业板指跌7.35%，沪深市场全天成交2.04万亿元，与前一交易日持平。板块方面，白酒、教诲、汽车、农产品、软件开发等板块收涨，半导体、元件、通讯装备、小金属等前期热门板块跌幅居前。

市场回落，避险需求晋升，期权市场成交量、持仓量均大幅增长。当日，沪深两市及中金所期权总成交923.84万张，较前一交易日增长31.55%；总持仓1028.41万张，较前一交易日增长14.49%。

上证50ETF期权成交量增长25.35%，持仓量增长11.26%，划分至80.06万张、142.46万张。从8月合约各执行价的持仓变动环境来看，合计增持9.62万张。此中，认购增持6.01万张，认沽增持3.61万张。认购、认沽均在浅虚值部位大幅增持，但认购增持力度更大，预计上证50指数短时间上行阻力增大。

沪深300期权成交量、持仓量也较着增长。成交方面，上交所沪深300ETF期权增长67.34%，厚交所沪深300ETF期权增长84.35%，中金所沪深300股指期权增长42.73%。持仓方面，上交所沪深300ETF期权增长15.14%，厚交所沪深300ETF期权增长29.12%，中金所沪深300股指期权增长7.58%。从交投较为活泼的上交所沪深300ETF期权持仓变动环境来看，8月合约共计增持10.60万张。此中，认购增持7.21万张，认沽增持3.39万张。认购、认沽均在浅虚值部位增持，但认购增持力度更大，认沽增庄重心下移，预计市场短时间偏空震动。

科创50ETF期权成交量、持仓量划分增长54.18万张、30.98万张。从交投较为活泼的中原科创50ETF期权持仓变动环境来看，8月合约共计增持19.16万张。此中，认购增持13.70万张，认沽增持5.46万张。认购在虚值部位增持力度更大，且增持价位宽泛，预期市场短时间偏空震动。

指数低开低走，期权隐含波动率走高。截至7月28日收盘，上证50ETF当月合约平值期权隐含波动率为17.76%，上证50ETF30日汗青波动率为25.52%。隐含波动率与汗青波动率差值收窄。

总体上，对冲需求晋升，期权市场成交量、持仓量均较着增长，隐含波动率小幅走高。此外，认购在浅虚值部位增持力度更大，预计市场短时间上行压力加大，投资人可特别关注上证50或者沪深300指数认沽策略。（作者期货投资咨询从业证书编号Z0012925）

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