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不要绝望，至少还有一种方法。可以定出获利机制，至少满足第5条长期获利原则的目标（市场让我赚钱时，我会酬谢自己）。 如果你要建立自己是长期赢家的信念，那么你必须创造符合这种信念的经验。因为这个信念的目标是持续获利，你在赚钱的交易中怎么获利落袋是最重要的事情。 这点只是练习中的一环，你多少能够判断自己打算怎么做。基本的假设是在获利的交易中，你根本不知道市场会向你操作的方向移动多少。市场很少直上或直下（1999年秋季，纳斯达克股市的很多网络股是明显的例外），一般说来，行情上涨后都会回跌，吃掉涨势的一部分；行情下跌后通常都会反弹，吃掉一部分的跌势。 这种部分反转使交易者很难继续抱着赚钱的交易，除非你是极为高明且极为客观的分析师，能够分辨正常反转和不正常反转之间的差别。正常反转是指市场仍然可能向你操作的方向波动；不正常反转是指向你操作方向进一步波动的力量大为减少，甚至完全消失。 如果你根本不知道市场会向你操作的方向波动多远，那么你什么时候应该获利或如何获利？什么时候的问题要看你解读市场和挑选行情最可能停止时点的能力而定。没有能力客观这样做的话，最好的行动方针是根据心理观点，把你的部位分为3个部分或4个部分，在行情向你操作的方向波动时逐渐减码。 这点表示如果你交易的是期货合约，你每笔交易的最低部位至少是3口或4口合约。如果你交易的是股票，你持有的任何股票部位最少要能够被3或4除尽，这样最后才不会留下零股。 下面是我逐渐出脱赚钱部位的减码方法，我开始交易时，尤其是在1979-1981年的头3年里会定期彻底分析自己的交易成果。我发现自己很少止损出场而亏钱，一开始时，市场至少会向我操作的方向略为波动。 平均说来，只有1/10的交易立刻亏损，行情根本没有向我操作的方向波动；另外25%-30%的交易最后都亏损。市场通常会向我操作的方向波动三四档，然后反转，于是我止损出场。 我计算过，如果每次市场向自己操作的方向波动三四档时，我至少出脱原有部位的1/3。到了年底，累积的获利应该在支付费用之后还绰绰有余。我的判断正确，一直到今天，市场让我赚到一点获利时，总是毫不保留且毫不犹豫地结束一部分获利的部位。 赚多少钱才要这样做，要看市场而定，每种例子的金额不同。例如，交易国库公债期货时，我赚到4档时，会结束1/3的部位；交易标准普尔500种股价指数期货时，赚到1.5到2个大点时，会结束1/3的部位，获利落袋。 |
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