618财经网：逢高备兑增收为主

期货行情分析 618财经网 · 2026-08-24 19:23 浏览量：

618财经网：逢高备兑增收为主

上周五A股窄幅震动，上证指数收涨0.04%，报3905.2点。期权标的指数方面，上证50、沪深300、中证500、中证1000以及创业板指均录患上0.05%～1.5%不等的涨幅。部门种类体现以下：

中证1000指数上涨0.16%，对应中证1000指数期权（MO）日成交量、日持仓量划分为48.46万手以及33.22万手。成交量PCR值为94.17%，持仓量PCR值为77.2%。日内交易中看跌期权占比逆势上行，反映期权市场对标的指数仍偏谨严。9月MO行权价8000点的看涨期权持仓仍在1.8万余手，显示短时间中证1000指数在该区域面对必然压力。下方7000点与7200点的看跌期权持仓一样十分密集，预计该区域短时间内具有较强支撑。隐含波动率方面，9月平值看涨、看跌期权的隐含波动率均值为26.6%，环比下跌1.9个百分点，处于近一年中等偏高程度，但显著低于近30日汗青波动率。

沪深300指数上涨0.57%，对应沪深300指数期权（IO）日成交量为13.07万手，日持仓量为16.6万手。成交量PCR值为87.32%，持仓量PCR值为77.2%，环比上涨4.8个百分点。IO行权价4700点以及4800点的看涨期权合约持仓总体高于其他合约，显示沪深300指数短时间在该区域面对压力。看跌期权合约的持仓密集区位于行权价4500点以及4600点，预计该区域短时间内支撑较强。隐含波动率方面，当前9月合约平值隐含波动率均值约为17.45%，环比下跌0.27个百分点，处于近一年中等略高程度。

创业板指数上涨1.43%，对应创业板ETF期权日成交量以及日持仓量划分为186.67万手、188.58万手。成交量PCR值以及持仓量PCR值划分为81.05%、85.96%。日内交易中，看跌期权占比有所下跌，显示市场情感有所好转。持仓量最高的看涨期权合约行权价在3.7元，预计对应创业板ETF在该区域面对必然压力。看跌期权持仓则在3.5元如下行权价区域相对于密集，预计该区域存在较强支撑。8月平值合约隐含波动率均值约为33.5%，环比下跌3个百分点，绝对值仍处于近一年75%分位摆布。

综合来看，短时间市场仍将保持宽幅震动款式，持有股指期货多单的投资人以逢高备兑增收为主。同时，ETF期权近月合约将于本周三正式到期，请注重防备尾部危害。（作者单位：国联期货）

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