618财经网：A股放量大涨波动率连续上涨

期货行情分析 618财经网 · 2026-06-23 11:34 浏览量：

618财经网：A股放量大涨波动率连续上涨

周一A股放量大涨，创业板指创汗青新高。期权标的指数方面，上证50、沪深300、中证500以及中证1000指数均有1%至3%不等的涨幅。

中证1000指数上涨1.08%，对应中证1000指数期权日成交量以及持仓量划分为54.68万张以及27.4万张，成交量PCR值为84.98%，持仓量PCR值为82.65%，环比小幅下跌。行权价9000点处7月MO看涨期权持仓极高，显示短时间中证1000指数在该区域之上或者存在较大压力，下方8300点处看跌持仓亦较着高于其余合约，短时间该区域之下预计有强支撑。隐含波动率上，7月平值看涨看跌隐波均值为28.32%，环比上涨1.9个百分点，绝对值处于汗青90%分位以上偏高程度，期权估值偏高。

沪深300指数上涨2.93%，对应沪深300指数期权日成交量为22.82万张，日持仓量为14.69万张，成交量PCR值为59.41%，持仓量PCR值为78.72%，卖出看跌期权投资人比例继续增多，市场情感偏乐观。IO看涨期权持仓密聚拢约在行权价4950点以及5000点处，预计指数短时间上方面对的压力将慢慢增大。隐含波动率上，当前7月合约平值隐波均值为21.85%，环比上涨2个百分点，与30日汗青波动率比拟溢价2.03个百分点，短时间隐波或者仍将保持高位震动。

科创50指数上涨1.96%，对应中原科创50ETF期权日成交量以及持仓量划分为387.6万张以及258.3万张，成交量PCR值以及持仓量PCR值划分为89.97%以及171.33%，后者已经涉及汗青99%分位以上极高程度。看涨期权持仓密集区在行权价2.2以上，看跌期权持仓最高合约则在1.85处，该区域之下预计有强支撑。7月平值隐波均值为51.8%，绝对值处于汗青95%分位以上较高程度，期权估值相对于偏高。

综合而言，当前市场交易集中度连续处于高位，情感变动相对于敏感，股指期货多单投资人一方面仍可斟酌择机备兑增收；另外一方面，斟酌使用看跌期权买方对期货多单头寸进行防护。同时，ETF期权6月合约仅剩2个交易日，需注重防备尾部危害。（作者单位：国联期货）

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