胡寡欲：大田环球：美国通胀回落理想，加息可能性不大

胡寡欲：大田环球：美国通胀回落理想，加息可能性不大

　　截止至2023年11月16日亚盘时段，本周的黄金价格走势在短期重新恢复到多头占优的阶段，这主要得益于此前公布的CPI数据低于市场预期，由于美国的通胀水平回落速度还是较为理想，这引发了投资者认为美联储再加息的可能性已经几乎没有，所以导致美元指数大幅下滑以及金价强势反弹，如果后市美联储态度可以变得更加明确，那么不排除黄金再次挑战2000大关。

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　　CPI数据打消美联储加息希望

　　美国劳工统计局周二上午发布的最新数据显示，截至10月份，消费品价格与上个月持平，同比上涨3.2%。这是对于油价下跌拖累总体通胀的结果。与此同时，“核心”通胀，即排除食品和能源等波动较大因素的指数，同比上涨4.0%，略低于之前月份的涨幅。

　　根据彭博社的数据，经济学家此前预计价格将环比上涨0.1%，同比上涨3.3%。受美元大幅下跌和国债上涨的提振，现货黄金大幅上涨。美国通胀数据的公布引发市场强烈反应，提振股市并推动美元跌至数月来的最低水平。

　　贵金属价格持续走高，现货黄金一度触及1970.91美元/盎司高点，较日低拉升27美元;现货白银日内涨幅达3%。

　　“CPI数据明显弱于预期，这对贵金属是相当有利的，”道明证券大宗商品策略师Daniel Ghali表示，“我们预计第四季的经济数据将大幅恶化，这应该会削弱美元，并支撑金价。”“未来6个月，我们预计金价将反弹至2100美元/盎司。”

　　美国消费者物价指数显示年通胀率从9月份的3.7%下降至10月份的3.2%，低于市场预期的3.3%。核心通胀率也从4.1%放缓至4%，为2021年9月以来的最低水平。

　　这一数据削弱了美联储年底前加息的预期，并推动了市场对自2020年以来首次降息的预期。 2024 年 7 月至 6 月。美国国债收益率暴跌，有利于黄金，而美元指数也下跌，触及月度低点。

　　更多美国通胀数据，包括生产者价格指数(PPI)和零售销售数据，定于周三发布。如果这些报告显示通胀放缓和消费者数据疲软，那么黄金的涨势可能会持续，因为市场将强化对美联储已经结束紧缩周期的预期。

　　澳新银行策略师认为，黄金的宏观经济背景看起来具有支撑性，“最近的美国劳动力数据显示，就业和工资呈下降趋势，并接近与美联储 2% 总体通胀目标一致的水平。

　　随着美联储的限制性政策渗透到经济中，这些趋势可能会持续下去。因此，我们认为美国利率已经见顶;美国 ISM 服务业 PMI 数据证实美国的潜在需求正在疲软。这为 UST 收益率下降和美元指数温和走强提供了理由，这有利于黄金投资需求。”

　　原油需求预期上升一度助油价反弹

　　油价冲高回落，因有迹象表明中东紧张局势可能缓解以及美国石油库存的不确定性，油价回吐早盘涨幅，之前因为美国CPI数据弱于市场预期导致美元指数大跌至逾两个月低位，且国际能源署(IEA)上调原油需求预期，油价一度刷新了一周高点。

　　美国总统拜登表示，他每天都在进行讨论，以确保被哈马斯武装组织扣押的人质获得释放，并相信这将发生。

　　石油交易员转为看跌，周一的上涨主要得益于OPEC+月度报告的看涨前景，但原油仍需要更多上涨空间才能继续复苏，需要大量的催化剂，预计要到11月底OPEC+召开会议发布2024年上半年预测，未来可能会进一步削减供应。

　　美国能源信息署(EIA)数据显示，美国至11月10日当周API投产原油量15.2万桶/日。该月报显示，石油市场到年底将出现供应短缺，2024年初可能出现供应过剩。

　　在沙特阿拉伯及其欧佩克伙伴从7月初开始加深减产之前，仅略高于6月底的近期低点2.82亿桶。

　　尽管预计几乎所有主要经济体的经济增长都会放缓，但国际能源署上调了今明两年的石油需求增长预测。一天前，石油输出国组织(OPEC)上调了对2023年全球石油需求增长的预测，并维持对2024年相对较高的预测。

　　国际能源署(IEA)在周二发布的月度石油市场报告中上调了2023年和2024年全球石油需求增长预测，将2024年全球石油需求增长预测上调至93万桶/日(此前为 88 万桶/日);

　　将 2023 年全球石油需求增长预测上调至 240 万桶/日(此前为 2.3 兆桶/日);沙特和俄罗斯的减产将使石油市场在年底前保持严重赤字;随着石油需求增长放缓，市场可能会在 2024 年初转为过剩;9月份中国石油需求升至创纪录的1710万桶/日;

　　以色列与哈马斯的战争并未对石油供应产生重大影响;10 月份俄罗斯石油出口量减少 7 万桶/日，至 7.5 桶/日。