胡寡欲：大田环球：市场基本面提供支撑，黄金多头仍占优

胡寡欲：大田环球：市场基本面提供支撑，黄金多头仍占优

　　截止2023年04月04日亚盘，上周五公布的通胀数据出现了明显回落，这理论上给到了黄金一定的利好支撑，不过由于周线收官之际出现多头获利了结，所以金价反而出现了回落，并且延续至昨日的开盘时间段。然而，在进入欧美盘后，由于市场依然认为美联储在年内有降息的可能，这使得美元指数重新走低，这也导致了黄金价格再次反弹至1980一线。

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　　金价开盘回落后重新反弹至1980稍下

　　国际金价下跌，石油输出国组织及其合作伙伴(OPEC+)意外宣布石油减产引发通胀担忧，并提升了美联储在5月政策会议上加息的可能。日内稍后将公布美国3月ISM制造业PMI数据，分项指标——制造业新订单指数——可能会进一步收缩至44.6。

　　City Index高级市场分析师马特·辛普森说：“金价下跌是因为投资者权衡黄金作为避险资产的吸引力与长期利率走高的可能性。显然，对通货膨胀和利率上升的担忧赢得了争论。鉴于市场目前预计美联储终端利率可能更高，金价很容易跌至1900美元。”

　　OPEC+产油国宣布新一轮减产后导致油价飙升，这是全球高通胀顽固化的潜在不祥之兆。而几天前，美国公布的2月份消费者支出增长显示出放缓迹象，还一度提振市场乐观情。

　　油价上涨可能会迫使商家在提高商品和服务价格，这将推升生产者价格指数(PPI)，并最终传导至消费者价格指数(CPI)，美国通胀压力将被大幅推升。投资者认为美联储除了触发利率上升外别无选择。美联储主席鲍威尔可能会宣布在5月份再加息25个基点，将利率推至5%以上。

　　日内稍后将公布美国3月ISM制造业PMI数据。根据估计，制造业采购经理人指数预计将从前值47.7小幅下降至47.5。这可能是连续第五个月低于荣枯线(50.0)。

　　ISM制造业PMI的分项指标——制造业新订单指数——将受到密切关注。该数据提供了有关商品远期需求的线索，与之前发布的47.00相比，该指数可能会稳步收缩至44.6。对美国制造业采购经理人指数的低迷共识可能是美联储持续加息抗通胀的结果。

　　另一个对金价产生重大影响的催化剂是市场对美国银行业的不安情绪得到缓解。投资者已经消化了几家中型银行倒闭后产生的短期恐慌，并预计未来情况不会出现进一步恶化。在最近爆发的全球银行业动荡推动人们押注美联储即将暂停加息后，金价第一季度上涨了近8%。

　　澳新银行在报告中指出，黄金的避险需求随着美国银行业动荡的缓解而减弱。渣打银行分析师Suki Cooper在报告中表示，各国央行的黄金购买量可能不会像2022年那样强劲。

　　OPEC+意外减产帮助油价大幅上涨至80

　　国际油价一度飙升近8%，有望创下近一年来最大单日涨幅，因石油输出国组织及其合作伙伴(OPEC+)意外宣布新的减产，引发市场剧烈震荡。一些机构称，OPEC+最新举措缺乏理由。

　　OPEC+上周日(4月2日)宣布，将进一步减产约116万桶/日，震惊了市场。即将在周一晚些时候举行月度会议的OPEC+料维持其早先作出的减产200万桶/日决定，直至12月。OPEC+累计减产承诺将达到366万桶/日，相当于全球需求的约3.7%。

　　新的减产将从5月开始实施，一直持续到年底。根据官方声明，OPEC最大产油国沙特阿拉伯将减产50万桶/日。沙特能源部称，减产是一项预防措施，旨在支持石油市场稳定。

　　其他产油国减产额度分别是，伊拉克将减产21.1万桶/日，阿联酋将减产14.4万桶/日，科威特将减产12.8万桶/日，阿曼将减产4万桶/日，阿尔及利亚将减产4.8万桶/日，哈萨克斯坦也将减产78000桶/日。

　　俄罗斯副总理亚历山大·诺瓦克上周日还表示，莫斯科将把自愿减产50万桶/日的期限延长至2023年底。在西方对俄原油和石油产品引入价格上限机制后，莫斯科于2月单方面宣布了上述减产。

　　在俄罗斯单方面减产后，美国官员表示其与OPEC成员国的联盟正在减弱，但上周日的举动表明合作依然强劲。尽管由于缺乏产能，一些OPEC成员国的产量已经远低于此前商定水平，并非所有OPEC+成员国都加入了这一行动。

　　高盛其分析师在一份报告中称，将OPEC+2023年底的产量预测下调了110万桶/日，并将2023年和2024年的布伦特原油价格预测分别上调至每桶95美元和100美元。高盛估计，减产可能会提振油价7%，从而提高OPEC+产油国的石油收入。

　　石油市场咨询机构Vanda Insights的创始人Vandana Hari说：“很难接受‘先发制人’和‘预防性’的推理——尤其是现在，当银行业危机逐渐平息，布伦特原油从3月初的15个月低点回升至80美元时。”

　　布伦特原油上个月跌至每桶70美元，为15个月以来的最低水平，原因是担心全球银行业危机和央行加息将打击需求，尽管3月份OPEC石油产量因安哥拉油田维护和伊拉克部分出口停止而下降。

　　尽管美国拜登政府表示，产油国宣布的最新举措不明智。但根据美国能源信息署(EIA)上周公布的最新数据，1月份美国原油产量增至1246万桶/日，为2020年3月以来的最高水平。