胡寡欲：大田环球：国际黄金创七周新低，加息力度可能提升

胡寡欲：大田环球：国际黄金创七周新低，加息力度可能提升

　　截止2023年02月20日亚盘，因为上周的美国经济数据表现普遍较为强劲，而且此前的非农数据表现极佳，这加强了美联储重新提升加息力度的信心，这使得美元指数近段时间延续走高，也让金价一度跌至1820附近，可见短期空头趋势已经有所形成。不过，后续还是需要关注美国市场的动态，尤其是在三月份的美联储利率决议之前，市场还是会围绕预期炒作。

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　　一系列经济数据强劲令金价再创低位

　　国际金价续跌，并创去年12月末以来新低至1821.75美元/盎司，原因是投资者担心美联储在一系列强劲的经济数据公布后会进一步加息。美联储官员甚至表示，2月份加息力度不够。

　　Tastylive全球宏观主管Ilya Spivak说：“本周公布的数据显示美国零售销售走强和消费者价格高企，似乎正在推动预期重估......市场认为美联储将变得更加鹰派，这对黄金非常不利。”他指出，在此背景下实际利率已经反弹，因此非孳息资产黄金一直在下跌。

　　多名美联储官员本周表示，货币政策需要保持紧缩，才能将通胀率降至美联储的2%目标。两名美联储官员周四(2月16日)表示，美联储本应在本月初更大幅度地加息。

　　克利夫兰联储主席梅斯特发表了一些鹰派言论。她表示，通胀仍然过高，且风险偏向上行，暗示终端利率可能远高于5%。梅斯特还补充说，在最近美联储会议上，已经讨论了加息50个基点。

　　圣路易斯联储主席布拉德同意美联储有充分的理由在最近的利率决定中表现得更加激进。“我主张加息50个基点，我认为利率应该尽快达到委员会认为足够严格的水平。”

　　隔夜公布的数据显示，美国1月生产者价格指数环比反弹0.7%。与此同时，最近一周美国初请失业金人数下滑至194000人。货币市场现在预计，联邦基金利率将在5月份升至5%以上，且年内不会降息。

　　高盛的经济学家们在最新的报告中表示，他们现在预测美联储将在3月、5月和6月的会议上各加息25个基点;联邦基金利率峰值将升至5.25%-5.50%。强劲的经济增长和顽固的高通胀似乎是促使美联储在今年第二季度继续加息的主要原因。

　　澳新银行(ANZ)策略师报告说，强劲的劳动力和零售销售数据正在引发高通胀顽固化预期，这意味着美联储可能加息比预期更高的水准。这对金价来说是一个下行风险。投资者的净多头头寸已经增加，但实物配置(通过ETF持有)仍然缺失。较高的金价也在影响实物需求，央行买盘一直很有弹性。

　　受原油价格在美元指数反弹下回落

　　国际油价跌创逾一周新低，因强劲的美国经济数据加剧了人们对美联储将进一步收紧货币政策以应对通胀的担忧，此举可能会打击燃料需求。沙特油长称，尽管不乏积极信号，但OPEC+年内将坚持200万桶/日减产政策。

　　隔夜公布的数据显示，美国1月生产者价格指数环比反弹0.7%。与此同时，最近一周美国初请失业金人数下滑至194000人。货币市场现在预计，联邦基金利率将在5月份升至5%以上，且年内不会降息。

　　富士通证券有限公司首席分析师Kazuhiko Saito表示：“强劲的美国数据加剧了对美联储加息的担忧，并促使美国国债收益率上升，这打压了石油和其他大宗商品价格。”

　　CMC Markets分析师Tina Teng表示，美国原油库存升至17个月高位，表明需求正在减弱，导致价格下跌。“原油价格也因PPI数据和美元走强触发股市抛售而走低。”

　　过去几周，原油市场多空双方呈现拉锯，全球最大石油进口国中国需求回升预期冲淡了美联储加息可能引发美国经济衰退的担忧。国际能源署(IEA)本周表示，中国将占今年石油需求增长的近一半。

　　但石油输出国组织成员国和俄罗斯等合作伙伴(OPEC+)产量缩减，可能意味着下半年供应短缺。沙特能源大臣阿卜杜勒阿齐兹·本·萨勒曼亲王表示，目前OPEC+200万桶/日石油减产协议将执行到今年年底，尽管俄罗斯为应对西方制裁已宣布单方面减产50万桶/日。

　　阿卜杜勒阿齐兹说：“我们在去年10月份达成了协议，今年剩余时间里其有效性不变……你不但要看到开始出现的积极信号，而且你需要确保市场中的这些积极信号能够持续下去。”

　　阿卜杜勒阿齐兹还表示，目前尚不清楚全球货币和财政紧缩政策将持续多久。他还指责国际能源署(IEA)此前作出的俄罗斯减产300万桶/日的预测，这导致去年美国释放战略石油储备(SPR)。

　　“这不是我的决定，我尊重这个决定，”他说，指的是美国政府去年从其储备中出售石油，以抑制因俄罗斯入侵乌克兰而暴涨的油价。“但国际能源署对此负有责任，因为他们就俄罗斯如何减产制造了恐慌。”